据外媒报道，亚马逊仓储试用机器人，目前公司三个仓储中心已经有1400台机器人在工作，每年最高可节省约9亿美元人工成本。就在不久前，谷歌收购了7家机器人公司，苹果也宣布将以105亿美元投向智能装备制造，包括装配机器人等。

　　据机构测算，至2020年，中国机器人主体及系统产值将达到1000亿元，并带动3000亿元零部件市场，增长空间约10倍。上市公司方面，机器人主营工业机器人主体及系统集成，汇川技术(300124,股吧)和英威腾(002334,股吧)研发的伺服系统是工业机器人的核心零部件。

　　机器人：中标新型国防重型机器人研发项目推荐评级

　　类别：公司研究机构：中金公司研究员：史成波吴慧敏

　　公司近况公司今日公告中标合同金额为2,000万的装备自动保障系统（包括机器人、控制系统、液压系统等）研制项目。

　　评论1.有利于消除市场对公司在国防军工领域持续拓展的疑虑。该项目巩固了公司在国防领域合格供应商的地位，加速了在国防领域的深入发展，有利于公司在其他军工项目中继续斩获。

　　2.此次中标新型重型机器人系统有别于以前中标的转载输送系统（AGV），市场想象空间巨大。公司今年初中标的转载输送系统(重载移动机器人AGV系统)是在公司传统优势AGV产品的基础上派生应用。本次中标研发项目属于新型特种机器人，将攻克重型机器人平稳运动技术、机器人电液伺服系统高/低速、高精度，协调运动控制等关键技术。虽然属于研发项目，且合同金额不大，但研制成功后，意味着广阔的应用需求将爆发，公司将享盛宴。

　　3.我们维持之前的观点：1）在手订单超20亿元，预示未来业绩增长有保障；2）公司应用于国防军工的特种机器人将持续增长；3）4Q已完工未确认的工程进入确认高峰期，业绩有望超预期；4）全年扣非后净利润占比提升，盈利质量改善。

　　估值建议：预计2013-14年净利润分别为2.79、3.60亿元；对应的EPS分别为0.94、1.21元。对应当前股价，公司2013-14年的P/E分别为44.9x、34.8x，考虑到公司的高成长，以及智能装备行业优质标的的稀缺性，享有一定估值溢价，维持“推荐”评级。

　　风险：在建工程确认延期，行业竞争加剧。

汇川技术：调整是买入良机买入评级

　　类别：公司研究机构：东方证券研究员：曾朵红

　　投资要点：

　　市场对减持提示性公告或存在误读，只是信息披露要求，减持方式比较友好。

　　汇川公布控股股东及一致行动人减持计划的提示性公告，股价大跌近8个点，市场对于减持公告。第一，减持公告的原因是根据交易所信息披露要求，控股股东及一致行动人持股比例低于50%必须要公告，汇川控股股东及一致行动人的股本比例为51.06%，减持超过413万股即会低于50%，所以才有这次的公告；第二，减持数量不超过1844万股，比例不超过4.74%，市场或对此也不理解，可能误以为是一致性动人想减持这么多，实际上可能只是为了说明最多不会超过5%的监管要披露的比例，最近一个月有两个大宗共100万股，公司总股本比例的5%即为1944万股，所以1844万股也是根据交易所的规定倒推出来的，并不完全代表实际想减持的数量；第三，公告中也提到为了不给资本市场带来太大的影响，朱兴民等十名自然人也同意减持事宜交由董秘办统一安排，通过大宗交易，寻找合适的接盘方，我们估计接盘方以中长期持有的机构为主，且预计董秘办会尽快一次性安排完减持计划，股东减持也为资本市场带来更多参与的机会。